Capital initial ou capital restant dû : l'écart réel

Deux assiettes, un même taux affiché

Le taux d’assurance qui figure sur un devis — 0,34 %, par exemple — ne dit rien tant qu’on ne sait pas sur quoi il s’applique.

Sur le capital initial, il s’applique au montant emprunté au départ, et il ne bouge plus. Vous payez la même cotisation le premier mois et le dernier, alors que votre dette a fondu.

Sur le capital restant dû, il s’applique à ce que vous devez encore. La cotisation suit l’amortissement : identique au premier mois, elle devient résiduelle à la fin.

Deux contrats affichant le même taux ne coûtent donc pas le même prix, et l’écart ne se voit pas sur la première mensualité — elle est identique.

Le calcul, sur un cas complet

Prêt de 200 000 € sur 20 ans à 3,20 %, taux d’assurance 0,34 %, quotité 100 %. La mensualité de crédit hors assurance est de 1 129,33 €.

Même taux affiché, même prêt, même quotité : 6 052 € d’écart, soit 44 % du coût de l’assurance. Et un TAEA qui passe de 0,57 % à 0,35 %.

Ces montants sont le résultat d’un calcul actuariel sur 240 mensualités, hors frais de dossier et de garantie. Vous pouvez refaire l’opération avec vos propres chiffres dans le calculateur : gardez le taux, changez la base, et regardez bouger la ligne du coût total.

Pourquoi la première année ne permet pas de trancher

Sur la première année du même exemple, le capital initial coûte 680 € et le capital restant dû 669 €. Onze euros d’écart. C’est pour cette raison qu’une comparaison faite sur la mensualité, ou sur le coût de la première année, ne veut rien dire : tout se joue sur la seconde moitié du prêt.

Le CCSF a d’ailleurs fait de ce point l’objet d’une recommandation. Dans son avis du 12 octobre 2021, il recommande aux distributeurs, « concernant la tarification des primes d’assurance emprunteur — primes fixes sur capital initial ou dégressives sur capital restant dû », de développer l’information fournie au client « en lui indiquant les montants cumulés de ses primes au bout de huit années d’assurance, afin d’illustrer le mécanisme de fonctionnement du contrat ».

Le capital restant dû n’est pas toujours le meilleur choix

Le calcul précédent pourrait laisser croire que la réponse est universelle. Elle ne l’est pas, pour trois raisons.

Vous ne gardez pas toujours le prêt jusqu’au terme. Sur la première moitié du crédit, les deux formules coûtent presque la même chose. Si vous revendez au bout de sept ou huit ans, l’économie annoncée sur vingt ans ne se réalise jamais.

Le taux affiché n’est pas le même. Un contrat sur capital restant dû affiche souvent un taux plus élevé pour compenser la dégressivité de l’assiette. Comparer 0,34 % sur capital initial à 0,34 % sur capital restant dû, comme dans l’exemple ci-dessus, isole la mécanique — mais ce n’est pas toujours le choix réel qui vous est proposé.

Le prêt in fine inverse le raisonnement. Le capital ne s’amortit pas : capital restant dû et capital initial se confondent jusqu’au terme, et la distinction perd tout effet. C’est le sujet de la page assurance d’un prêt in fine.

La seule façon de trancher est donc de comparer les deux devis réels — chacun avec son taux et sa base — sur le coût total et le TAEA, et non sur le taux affiché.

Ce que la base change au moment de changer d’assurance

Un point rarement dit : si vous résiliez un contrat sur capital initial au bout de dix ans, vous avez payé pendant dix ans une cotisation calculée sur 200 000 € alors que votre dette était tombée bien plus bas. Ce trop-perçu apparent n’est pas remboursable : la cotisation rémunérait la couverture de l’année écoulée, pas un capital constitué.

En revanche, cela change la façon de calculer une économie de substitution. Ce qu’il faut comparer, ce n’est pas votre cotisation actuelle à celle d’un nouveau contrat, mais le coût restant à courir de chacun : capital restant dû réel et durée résiduelle, pas le prêt d’origine.

Ce que le TAEA révèle, et que le taux cache

Le TAEA est défini comme l’écart entre le taux annuel effectif global du crédit avec l’assurance et ce même taux sans elle. Il intègre donc la chronologie des cotisations, pas seulement leur montant.

C’est précisément ce qui le rend utile ici : dans l’exemple, il passe de 0,57 % à 0,35 % à taux d’assurance identique. Un TAEA plus élevé que le taux affiché signale une assiette constante ; un TAEA proche du taux affiché, une assiette dégressive. Le mécanisme est détaillé sur la page TAEA.

Sources

• CCSF, recommandation du 12 octobre 2021 sur l’information relative à la tarification des primes (« montants cumulés de ses primes au bout de huit années d’assurance ») — banque-france.fr (PDF).
• Code de la consommation, article L. 313-31 (contenu de l’avenant et coût de l’assurance) — Légifrance.

Documents consultés le 14 août 2026. Les montants de cette page sont le résultat d’un calcul actuariel effectué par Prolead sur les hypothèses indiquées (200 000 €, 240 mensualités, 3,20 %, assurance 0,34 %, quotité 100 %), hors frais de dossier et de garantie. Ce ne sont pas des tarifs de marché.

À lire ensuite

• Calculateur coût et TAEA — Refaire le calcul avec vos chiffres.
• Le TAEA — L’indicateur qui révèle l’assiette.
• Combien coûte une assurance de prêt — Les variables qui font le tarif.
• Assurance d’un prêt in fine — Le cas où la distinction disparaît.
• Fiche standardisée d’information — Où lire le coût total et le TAEA.